羊群效应

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  • 序贯科技\序贯科技(团队)
  • 2018-04-24
  • 信息与决策

实验又称“信息瀑布”(Information Cascade)实验。关于信息瀑布的理论研究最早来自Bikhchandani, Hirshleifer和 Welch在1992的文献。 本实验来自Charles Plott的实验设计,用于研究由于“信息不完全”而导致形成的羊群效应。

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  • 版本:2.0
  • 更新时间:2018-06-15

模型介绍

1.模型简介

    投资者的羊群效应行为,是行为金融学研究的一个重要领域和方向。
    羊群效应产生的原因有以下几种解释:哲学家认为是人类理性的有限性,心理学家认为是人类的从众心理,社会学家认为是人类的集体无意识,而经济学领域则从信息不完全、委托代理等角度来解释羊群行为。
    本实验也可称为“信息瀑布”、“信息层叠”实验,参与者按照根据自己获得的彩球猜测可能使用的杯子的颜色,并顺序进行判断,靠后判断的参与者,则可能受到前面判断参与者的影响,而忽略自身获得的彩球信号,而后形成群体性的判断错误。

2.模型规则

    猜猜看,哪个杯子被使用?
    每轮实验中,有两个杯子,一个红杯,一个蓝杯。杯中既有红球,又有蓝球。不同颜色的杯子中,红球和蓝球的比例不同。你将从一个“杯子”中“摸”出一个球,根据摸出来的球的颜色,帮助自己判断:现在正在使用的杯子,是红杯子还是蓝杯子。
    系统将生成一个随机数,例如1~6,好比我们掷一个骰子,每个数具有相同的概率(即骰子面数)。如果掷出的数是1~3,则使用红色的杯子(1~N为红杯),里面有2个红球(红杯中红球数),1个蓝球;如果掷出的数是4~6,则使用蓝色的杯子,里面有2个蓝球(蓝杯中蓝球数),1个红球。
    你并不会知道骰子甩出的数到底是多少,所以,你也并不知道使用的是什么杯子。在系统确定使用哪个杯子之后,每个参与者会从杯中摸随机出一个“球”,这个球的是红球还是蓝球,只有你知道,不可以告诉其他参与者。摸出这个“球“之后,“球”会被“放“回杯子。所以,每个人摸“球”的时候,杯子里的“球”不会减少,都是相同的数目。
    对于每一组的参与者而言,使用的杯子是同一个。每个参与者都摸出一个“球”之后,参与者依次提交自己的判断决策:你认为目前使用的是哪个颜色的杯子?前一个人做出判断后,其做出的判断将显示给后进行判断的参与者(但其摸到的“球”的颜色并不公布)。而后第二个参与者会被要求提交判断,以此类推,直到最后一个参与者。

3.参数说明

    轮次。每一轮为独立的一次实验。
    骰子面数。实验所使用骰子的数值范围。最小为1。
    红杯(1-n)。当骰子掷出n以内时,使用红杯。这个信息在参与者当轮决策时是隐含的。
    杯中球数。两个杯子中各自具备的红球、蓝球总数。
    红杯红球数。红杯中红球的数量。
    蓝杯蓝球数。蓝杯中蓝球的数量。
    判断正确收益。参与者判断正确能够获得的收益。
    判断错误收益。参与者判断错误能够获得的收益。

4.案例思考

1.  摘自Charles Plot《市场、博弈和策略行为》:“照搬邻居的做法是唯一明智的选择”。
    在社会中,选择和决策时常常广泛存在着一致性。人们可以参考别人的决策是因为大家重视一致性,并且害怕社会的“制裁”。举例来说,一个经济预测师宁愿随声附和,和别人犯同样的错误,也往往不愿意做出一个和他人不一致,但最终证明也是错误的预测。
    人们愿意参照别人的决策是因为他们相信,既有模式一定有某种隐含的智慧和经验。这种集体智慧的影响,则可能在大的群体中被放大。举例来说,有些人愿意买本田或者丰田车,选择的原因是人为这些车型占据了很大的市场份额,那么说明它有着良好的骨科满意度。但如果这样思考,就产生了一种可能:少数人开始选择的方式可能形成一种模式,最终导致一连串的错误决策。
    当人们按顺序决策,并且可以观测到其他人前面的决策时,会出现有趣的一种形式。比如说,一个人在一个行业内申请职位,而行业中有限的几个雇主之间彼此熟悉。如果申请者在前面两次的面试中,留下了比较糟糕的印象而没有被雇佣,那么即便他到了第三次面试,有了不错的表现,面试他的第三个雇主也可能会犹豫是否雇佣他。这个雇主可能这样想:任何人都可能有失手的时候,不过我还是怀疑另外两位雇主看到了我没有看到的一面。如果认为前面两个决策构成的组合信息,比自己的信息更加丰富可靠,那么即便得到了相反的证据,但是继续遵循其他决策者建立的决策模式,仍然是理性的。这样的链式反应一直延续下去,会使后面的决策者更加犹豫不决。

2. “信息瀑布”概念原创者的文献:
    (1)Bikhchandani, S., Hirshleifer, D., & Welch, I. A theory of fads, fashion, custom, and cultural change as informational cascades . The Journal of Political Economy,1992. 
    http://www.doc88.com/p-491988330414.html


    (2)Bikhchandani, S. Hirshleifer, D., & Welch, I.Learning from the behavior of others: Conformity, fads, and the informational cascades [J]. Journal of Economics Perspectives,1998.

    https://max.book118.com/html/2017/0726/124473940.shtm


    关于这两篇文章的评述:

    https://www.zhihu.com/question/264756454/answer/290646168

    (3)一篇相关文章:Spiwoks etc. Informational cascades A mirage. Journal of Economic Behavior & Organization.2008

    http://www.doc88.com/p-4337729330452.html

拓展资料

设计者介绍

序贯科技 团队

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