柠檬市场

1.模型简介

    1970年，31岁的著名经济学家乔治·阿克尔洛夫发表了《柠檬市场：质量不确定和市场机制》的论文，成为研究信息不对称理论的最经典文献之一，开创了逆向选择理论的先河。他凭着该论文摘取了2001年的诺贝尔经济学奖，并与其他两位经济学家一起奠定了"非对称信息学"的基础。在论文里，阿克尔洛夫首次提出了“柠檬市场”的概念（柠檬一词在美国俚语中意思为“次品”或不中用的东西）
    柠檬市场也称次品市场，是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。阿克罗夫在其发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
    柠檬市场的存在是由于交易一方并不知道商品的真正价值，只能通过市场上的平均价格来判断平均质量，由于难以分清商品好坏，因此也只愿意付出平均价格。由于商品有好有坏，对于平均价格来说，提供好商品的自然就要吃亏，提供坏商品的便得益。于是好商品便会逐步退出市场。由于平均质量有因此下降，于是平均价格也会下降，真实价值处于平均价格以上的商品也逐渐退出市场，最后就只剩下坏商品。在这个情况下，消费者便会认为市场上的商品都是坏的，就算面对一件价格较高的好商品，都会持怀疑态度，为了避免被骗，最后还是选择坏商品。这就是柠檬市场的表现。
    实验来自Holt（1999）的实验设计。

2.模型规则

    实验中有两个角色：卖方和买方。他们将在市场中交易产品，如二手车。同组的参与者在同一个市场中相互交易。交易流程为：
    (1)卖方提交出售产品质量等级、标识等级、数量、价格。全部卖方提交后，卖方决策结束；
    (2)买方。卖方全部提交后。买方可以看到卖方提交的出售信息，买方选择对应卖方，确定购买。
    (3)交易。
    *所有卖方提交报价按照：质量等级（标识等级，降序）；出售价格（升序）；提交时间（升序）；用户名（升序）自动排序；
     *所有买方在决策时，可看见所有卖方报价。勾选复选框，表示愿意购买。
     *所有买方购买意愿项，按照：标识等级分组处理；按照提交时间（升序）进行排序。原则为：有多个可成交卖方，则按质量等级优先，价格优先，时间优先的原则匹配卖方。

3.参数说明

    卖方成本。卖方提供某质量等级产品的成本。所有卖方提供的同等级产品，质量是同等的。
    买方价值。买方认可某等级的产品具备的价值。所有买方同等级产品的买方价值相同。
    质量等级。卖方可提供的质量等级由主持者确定。等级数越高，质量越好。交易过程中的质量等级为产品实际质量等级。
    标识等级。卖方在出售时标称的质量等级。在质量信息不对称的轮次，买方将只能凭借标识等级来进行采购。
    价格信息公开。卖方能够看到所有卖方（其他）提交的出售产品价格和质量等级信息。
    质量信息对称。买方将能够看到卖方所出售产品的实际质量等级。
    收益。买方收益=买方价值-成交价格；卖方收益=成交价格-卖方成本。

4.案例思考

1. 十分钟读懂：什么是柠檬市场？
    http://bbs.pinggu.org/thread-3286905-1-1.html

2.阅读：格雷欣法则（劣币驱逐良币）

   http://bbs.pinggu.org/thread-3226089-1-1.html

3.阅读：逆向选择与道德风险
    http://boyi.baike.com/article-432965.html

•